融资产或金融工具，即通常的借贷权证、存款凭证、转账结算凭证以及为数不多的流通中的现金等。金融组织机构的单一化和金融资产的单调化，极大地限制了社会资金的融通。而金融资产(工具)的单调化，又是金融组织机构单一化的必然结果。
③金融资产的配设方式和运行调节方式计划化。传统的计划经济体制形成和发展时期(中间也曾遭遇挫折和破坏)，市场机制随着这一过程的向前推进而逐步消失，整个社会的经济资源配置方式和社会经济运行调节方式趋于计划化。在金融体系中，金融市场消失了，代之而起的是国家计划机制，国家计划对金融资产主要是银行信贷资产的运行和配置起支配和调节作用，银行信贷活动主要体现宏观决策的意图，服从于计划安排的目标。无法取消的银行利率也不反映资金市场的力量，主要反映国家计划的要求，利率水平的确定也是高度行政化和计划化，集中于中央最高决策层，因此利率基本上失去了其固有的经济杠杆xìng质，它不是资金供求形成的价格，而仅是一种简单的计划经济核算工具。
④金融体系运行的宏观管理机制与管理方式行政化。计划经济的一个显著特点是绝大多数经济活动的管理行政化。体现在金融领域中，首先是既有的金融组织机构基本上失去经济组织的xìng质，因而金融组织的地域空间的布局是依从行政区划原则，服从于行政管理规律，与行政管理的职能与层次结构呈现出高度一致xìng。这就从组织机制上决定了对金融运行的宏观管理的行政化，即金融决策表现为计划决策体系的一部分；大的计划决策如投资、生产增长和财政收支等计划对金融活动起支配和导向作用，成为金融决策的依据；金融体系内部的决策也主要贯穿纵向的上下级行政等级原则，也主要表现为金融计划活动，诸如金融机构的设置与撤并、信贷安排、银行利率的调整，都是有计划地进行，是计划机关待别是金融最高当局的行为。
（2）计划经济条件下金融抑制对经济增长的制约
①单一信用形式对经济发展的制约：
建国后三十年，我国在理论上排斥商品经济，在实践上限制商品关系和价值规律，自觉不自觉地阻碍了商品经济的发展。使信用经济的发展受到极大的压抑和限制，信用关系僵化，信用形式死板，信用工具单一，信用经济这种死水一潭的局面对我国经济发展起到了阻碍作用，主要表现为：
第一，高度集权计划经济信用形式的单一阻碍了国民经济快速发展。资金作为一种重要的生产组合要素，起着“第一和持续的推动力”的作用。没有一定量资金的流动就不能带动劳动力和生产资料的流动，就不能促成生产力要素的流动——组合——再流动——再组合——直至形成较高的劳动生产率和取得较大的经济效益。经济的启动和扩大都需要资金的积累和集中，对那些利润较高，资金集约化程度大和国家亟待发展的产业，如果国家财政和银行传统资金供给方式不能满足需要时，企业和单位又不能通过多种多样的方式筹集资金和积累资金时，势必要遏制这些产业部门的扩大和发展。
同时，信用形式的单一，如取消或限制商业信用，企业单位之间不能够提供信用，或采取购进紧俏商品的预付，或采取销售积压商品的赊销，必然造成大量的资金以产成品的形态存在着，必然使社会再生产过程的连续xìng遭到破坏。高度计划经济产品销售方式惯用做法是“企业生产、商业包销”，这种“以产定销”的办法实际上很容易出现“大包大揽”，造成产销脱节。现在看来，对商业信用采取禁止、取缔的态度，既不符合我国经济生活的实际，同时也不利于搞活经济搞活金融、促进生产和商品流通的发展。
第二，银行信用范围狭窄限制了信用活动对经济的调节作用，主要表现在：首先，银行贷款只涉及企业生产部门流动xìng资金中的超定额、临时xìng资金需求和固定资产中大修理贷款需要的狭小范围内，企业的绝大部分资金需要统一由国家财政拨付，这种资金供给方式显然不利于企业节约使用资金，促进资金加速周转。因为，信用是有存有取、此借彼还、不断周转的，而国民经济各部门需要补充资金的时间又是相互jiāo错的，通过信用关系，可以把一笔资金供给若干个单位循环使用，从而起到节约资金，加速资金周转的作用；其次，不利于促进企业加强经济核算，提高资金使用效率。借款是要支付利息的，借款时间越长，付的利息越多，成本开支越大，利润越少。企业借一笔款，都必须认真盘算，尽量挖掘内部资金潜力，提高资金使用效率，注意节约，加速周转，按期归还。
第三，信用关系的僵化和信用形式的单一实际上不利于国民经济的有计划按比例发展。因为，信用分配是一种价值分配，通过信用流动，使货币资金发生使用权和支配权的转移，从而改变对社会产品实际占有额和支配量的比例关系。国民收入通过初次分配形成的积累资金和消费资金，可以通过信用相互转化。如吸收城乡居民储蓄，可使一部分消费基金转化为积累基金。同时，信用可以调节国民经济各部门的比例关系，通过信用扩张或收缩，可改变资金投向，调节国民经济结构、产业结构和产品结构。根据产业政策可以制约某些部门的发展速度和规模，从而协调国民经济比例关系，促进国民经济有计划按比例发展。
②受限的银行作用对经济的制约：
对商品经济而言，银行在两个方面的作用是非常重要的：第一是jiāo换和分配的媒介，即通过银行提供信用工具、办理收付结算和信贷往来，使银行成为总帐房、总会计、总出纳，保证社会再生产过程的顺利实现；第二是调节经济，银行把社会上闲置的资金集中起来，用于生产和流通，使企业可以超过自有资金的界限扩大再生产，最后通过扩大或减少信贷的办法影响生产。在高度集权的计划经济条件下，银行对经济的调节作用基本上没有发挥出来。金融调节包括规模调节和结构调节两方面的内容，这两方面的内容，构成了金融体系调节的整体。在建国后的三十年中，以实物管理为特征得高度计划经济体制使得无论是金融的规模调节还是结构调节作用都难以发挥。
第一，金融的规模调节是指调节货币供应量总规模和贷款总规模。其调节的特点，是通过控制货币供应来控制总需求，使之与供给相适应，保持货币的稳定，以实现国民经济的正常发展。而我国过去一贯的做法是长期实行财政信贷，财政出现赤字就向银行透支、 借支，或留下缺口，挤银行信贷资金来弥补。信贷资金不足，出现逆差，只好以货币发行来平衡。也就是说，货币发行成为平衡财政收支和信贷收支的最后手段。在实际经济生活中，“基建挤财政，财政挤银行，银行发票子”的问题长期存在。如我国历史上曾多次发生总需求过度膨胀，主要都是由固定资产投资特别是基本建设投资的增长超过国力可能造成的。最突出的是1958-1960年三年“大跃进”，固定资产投资平均每年增长42.8%，积累率1960年为39.6%，比1957年增长14.7%；1970年投资总额猛增了46.1%，使以后几年的积累率一直保持在30%以上的水平；1978年投资总额增长了22%，积累率上升到36.5%。可见，固定资产投资，主要是基本建设投资规模的畸形扩大，是造成总需求和总供给不平衡的症结所在，也是导致其他经济关系比例失调的重要原因。
第二，金融的结构调节，主要是通过信贷资金运用的结构和利率等经济杠杆，调节经济结构，包括重大的比例关系，产业结构、企业结构、技术结构、产品结构、就业结构等。我国多年来的实践证明，国民经济失调直接表现为价值总量失衡，其根源又在于经济结构的不合理。过去在很长的一段时间里，我国的计划安排，往往没有正确反映经济结构决定价值总量平衡的规律，形成重工业、轻工业、农业等产业结构失调的现象。经济结构的失调，最终会导致对价值形态总体平衡的破坏。可见，宏观经济平衡的实现，关键是有一个合理的协调的经济结构，包括产业结构、产品结构等等。
银行是结构调节的主要工具，银行增加或减少某些部门的贷款，就意味着增加或减少这些部门的生产能力、生产规模。对不同部门生产能力、生产规模的增加程度不同，其结果势必打破原有的产业构成，形成新的产业构成比例。在高度集权的计划经济体制下，银行贷款管理受供给制的束缚，长期习惯于用行政办法，把按计划、按政策、按制度作为衡量贷款使用的标准，不讲经济效益。企业只要有计划，银行就保证发放贷款，没有自主权灵活使用贷款，结果是，只要工业企业购进原材料、商业企业购进商品，银行就要贷款。实际上造成了生产与市场需求相脱节，长期出现一面产品大量积压，一面又有许多商品供不应求的不合理的产品结构。反映在资金上，一面是资金紧张，一面是大量资金被占用、积压、浪费，使市场货币流通经常出现偏多的情况。
③如何看待计划经济条件下的金融抑制
计划金融体系的运行特征，集中体现了在传统的计划经济条件下，金融体系的从属xìng和工具xìng。换句话说。在传统购计划经济的三大管理体系即计划体系、财政体系和金融体系中，金融体系是从属于计划体系和财政体系的，而财政体系也是从属于计划体系的，计划体系处于核心位置，起支配作用。相对于计划指令而言，财政和银行表现为一种为完成计划指令任务的执行杠杆或cāo作工具，无任何自主xìng和独立xìng可言。从基本的宏观管理原理看，或许这种主从关系也有它的道理，但是在这种结构中金融体系实际上是处于“现金出纳员”的地位，其受计划支配、受计划抑制的特征是显而易见的。因此，这种金融体系模式的实质就是计划抑制金融，或说金融为计划所压抑。由于整个计划行为表现为一种高度行政化的行为，几乎所有的重要计划都是指令xìng计划，都是作为行政机关的行政指令下达和执行，所以这种金融的被计划执行制实际上也就是金融的被行政抑制。
当然，金融受计划的、行政的抑制，并不意味着金融就没有任何发展的余地。事实上，金融资产还是增长的，而且增长得比实物资产快，这在很大程度上印证了戈德史密斯关于金融资产增长一般快于实物资产增长的结论。但是我们同样也清楚地看到，金融发展是在这种计划的、行政的压抑和支配下进行的，因此使得金融体系的运行机制发生了很大的扭曲。金融机构行政机关倾向、金融组织布局的行政区划倾向、金融业务与金融资产的单调化、银行利率的非市场化以及金融管理的非经济xìng等正是这种扭曲的具体表现。
13.4.2 转轨经济条件下的金融发展
随着经济体制改革的进行，金融业得到了迅猛的发展，具体而言表现在：
（1）二级银行体制的建立和金融机构的多元化发展：
改革开放以来，中国金融发展的一个最主要的内容便是打破了原有的人民银行“大一统”的局面，形成了多元化的金融机构体系。它主要表现在中、农、工、建四大国有商业银行的复兴和中央银行体系的确立，各种全国xìng或地方xìng股份制商业银行的崛起、政策xìng银行的创立和非银行金融机构的多样化发展以及外资金融机构的引入等方面。
金融体制改革以来，最先进行的改革就是恢复了二级银行制度，中国农业银行和中国银行先后从人民银行中分离出来，成为了独立的经营金融业务的机构。1983年中国工商银行与中国人民银行分离，承担工商信贷，城镇储蓄业务。而人民银行则专司中央银行职能。这样，我们形成了以中国人民银行为中央银行，四大国有商业银行为支柱的二级银行体制。
随着金融业的发展，一些全国xìng和地方xìng的股份制商业银行也相继成立，jiāo通银行、中国光大银行、招商银行等商业银行的成立和发展，成为我国金融机构中的重要组成力量。
此外，政策xìng银行以及各种非银行金融机构的成立，如证券公司、保险公司、信托投资公司等使得我国的金融机构呈现多元化的发展势头。
（2）金融资产的种类和数量的变化：
①金融资产总量发展迅速：
从金融总量看，各项主要指标的增长速度均超过经济增长1倍以上，2000年与1978年相比，金融机构的总资产增长了65.3倍，年均增长21.0%；贷款余额增长了52.9倍，年均增长19.9%；存款余额增长了94.2倍，年均增长23.0%；货币总量增长了88.0倍，年均增长22.6%；城乡居民储蓄增长了304.5倍，年均增长29.7%。
②金融资产结构由单一化向多元化转变
随着经济体制改革的进行，中国金融资产的结构也相应发生了变化。1992－2000年，广义货币M2在金融资产总量中的比重由87.6％下降到65.8％，债券余额的比重由8.8％上升到10.7％，股票市价总值的比重从3.6％上升到23.5 ％，是成长最快的一种金融资产。货币、债券和股票相对数量的变化，反映了银行中介机构相对地位的下降和资本市场相对地位的提高。
股票市场的迅速发展也可以从股票市场筹资规模的扩张以及股票筹资额和银行贷款增加额的比率变化中得以体现。1994年境内股票筹资额为99.8亿元，
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